Οσοι “παίζετε” και βρίσκεστε σε δύσκολη θέση μιας και βομβαρδίζεστε από πακτωλό πληροφοριών και δημοσιευμάτων, δεν χρειάζεται να πανικοβάλλεστε. Όταν έρχονται αντιφατικές ειδήσεις από διάφορες πλευρές, θα πίνετε ένα καφέ και αφού “ξεθολώσετε“, θα ανατρέχετε στον δείκτη ^VIX. O οποίος ενίοτε λειτουργεί όπως το γνωστό VICKS για τα κρυολογήματα!
Οι παλιοί μου φίλοι θυμούνται σίγουρα τι είναι ο “VIX γιατί έχω αναφερθεί παλιότερα εκτενέστατα σε αυτόν. Για τους νέους φίλους του ADALIS.GR απλά θα πω με λίγα λόγια, ότι το σύμβολο ^VIX είναι το όνομα του δείκτη μεταβλητότητας CBOE (Chicago Board Options Exchange). Πρόκειται για ένα δημοφιλές μέτρο της προσδοκίας του χρηματιστηρίου που “μετρά” την αστάθεια με βάση τις επιλογές του πασίγνωστου δείκτη S&P 500 . Υπολογίζεται και διαδίδεται με βάση στοιχείων πραγματικού χρόνου από το CBOE, και συχνά αναφέρεται ως δείκτης φόβου ή μετρητής φόβου.
Η αξία της μεταβλητότητας, ο φόβος των επενδυτών και οι τιμές του ^VIX ανεβαίνουν όταν η χρηματαγορά πέφτει και ο δείκτης πλησιάζει προς την ανώτατη τιμή (100). Αντίθετα, όταν η αγορά (S&P500) ανεβαίνει, τότε η τιμή του δείκτη πέφτει (προς τη μονάδα).
Δεν είναι πανάκεια αλλά …
Ο δείκτης μεταβλητότητας CΒΟΕ ή ^VIX είναι ένας δείκτης σε πραγματικό χρόνο που αντιπροσωπεύει τις προσδοκίες της αγοράς για αστάθεια στις επόμενες 30 ημέρες.
Ο δείκτης αυτός δεν είναι πανάκεια! Εχει πέσει πολλές φορές έξω. Άλλες φορές έχει καθυστερήσει να προεξοφλήσει την κίνηση της Αγοράς. Αλλες φορές προεξοφλεί τα γεγονότα πολύ γρηγορότερα από ότι θα έπρεπε. Και φυσικά μιλάμε πάντα για την χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ. Οχι τις υπόλοιπες αγορές.
Αποτελεί όμως ένα πρώτης τάξης εργαλείο (και μάλιστα δωρεάν) προκειμένου να δείτε πώς αντιδρά η μεγάλη μάζα των επενδυτών. Ως γενική τάση! Για παράδειγμα, η σημερινή ήμερα φέρνει αντικρουόμενες ειδήσεις από τα ταμπλό και αντικρουόμενες ειδήσεις από τα ΜΜΕ. Καφεδάκι και μια απλή παρατήρηση στον ^VIX βοηθά:

Μετά τη δημοτικότητα του VIX, το Cboe προσφέρει τώρα πολλές άλλες παραλλαγές για τη μέτρηση της ευρείας αστάθειας της αγοράς. Παραδείγματα περιλαμβάνουν τον βραχυπρόθεσμο δείκτη μεταβλητότητας Cboe (VIX9D), ο οποίος αντικατοπτρίζει την αναμενόμενη μεταβλητότητα 9 ημερών του δείκτη S&P 500. Ο δείκτης μεταβλητότητας 3 μηνών Cboe-S&P 500 (VIX3M). και του Cboe-S&P 500 για έξι μήνες (6-Month Volatility Index VIX6M).
To γεγονός ότι σήμερα υπάρχουν πολλές και καλές ειδήσεις αν θα δείτε την αντιδραση του VIX, αυτές μεταφράζονται σε μια ποσοστιαία αύξηση κατά 5% στον δείκτη φόβου εκ μέρους των επενδυτών στο Χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
Λίγο διάβασμα ειδικά για τους μη μυημένους είναι καλό. Αλλά όπως προείπα όχι πανάκεια. Για να φανταστείτε, ο VIX αστόχησε το 2020 να “πιάσει” τα σήματα της αγοράς για το πόσο επικίνδυνο ήταν το πρώτο lockdown στην Κίνα και έκανε πάνω από 3 εβδομάδες να ενσωματώσει τις δραματικές του επιπτώσεις. Γενικώς όμως, σε συνδυασμό με έναν καφέ, δείχνει σε πραγματικό χρόνο, τι σκέφτονται αυτή την ώρα οι επενδυτές. Κι αυτό δεν είναι μικρό πράγμα!