FED vs OPEC+: Το σπαθί των Σαουδαράβων είναι πιο μακρύ

FED vs OPEC+: Το σπαθί των Σαουδαράβων είναι πιο μακρύ

Tην προηγούμενη εβδομάδα, η Υπηρεσία Ενεργειακών Πληροφοριών γνωστή ως EIA δημοσίευσε την τελευταία της βραχυπρόθεσμη ενεργειακή προοπτική (STEO) με την οποία αναθεώρησε τις προοπτικές παραγωγής πετρελαίου για το 2022 και το 2023. Η EIA αναθεώρησε την προσφορά αργού πετρελαίου των ΗΠΑ το 2022 υψηλότερη κατά 80 χιλιάδες βαρέλια την ημέρα (kb/d) σε 11,828 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα (mb/d) και την αύξηση της προσφοράς αργού πετρελαίου για το 2022 υψηλότερη κατά 80 kb/d στα 574 kb/d. 

Ωστόσο, αναθεώρησε τις προοπτικές παραγωγής του για το 2023 χαμηλότερα κατά 21 kb/ημέρα σε 12,31 mb/d και το 2023 την ανάπτυξη χαμηλότερη κατά 121 kb/d στα 487 kb/d. Αυτό ουσιαστικά σημαίνει ότι η παραγωγή του επόμενου έτους θα αποτύχει να ξεπεράσει το ρεκόρ των 12,315 εκατομμυρίων βαρελιών που είχε οριστεί το 2019. Η EIA προέβλεψε επίσης ότι οι τιμές του Brent θα είναι κατά μέσο όρο 95,33 δολάρια ανά βαρέλι, από τον μέσο όρο του τρέχοντος έτους που ήταν 102,13 δολάρια. 

Οι αναλυτές διαφωνούν

Ο Ryan Lance CEO της ConocoPhillips είπε ότι ότι το αυξανόμενο κόστος καθώς και οι μειώσεις σε εργατικό δυναμικό και εξοπλισμό αποτελούν μερικά μόνο από τα προβλήματα που εμπόδισαν τις προσπάθειες των παραγωγών σχιστόλιθου των ΗΠΑ να αυξήσουν γρήγορα την παραγωγή. 

Σε αντίθετο μήκος κύματος κινούνται οι αναλυτές της Standard Chartered υποστηρίζοντας ότι η προσφορά αργού πετρελαίου στις ΗΠΑ δεν έχει ακόμη κορυφωθεί. Η συνολική προσφορά πετρελαίου στις ΗΠΑ ξεπέρασε το υψηλό προ της πανδημίας τον Ιούλιο, με την υψηλότερη παραγωγή υγρών φυσικού αερίου (NGLs) και άλλων υγρών να αντισταθμίζουν τη χαμηλότερη παραγωγή αργού πετρελαίου ενώ οι ίδιοι αναλυτές έχουν προβλέψει περαιτέρω ότι η παραγωγή αργού στις ΗΠΑ θα ξεπεράσει τα 13 mb/d μέχρι τον Ιούνιο του 2024. 

 Standard Chartered
Πηγή: Standard Chartered

Οι τρέχουσες ενδείξεις σχετικά με την προσφορά αργού στις ΗΠΑ είναι μικτές. Μετά από στάσιμο για μήνες, η δραστηριότητα γεώτρησης και fracking στις ΗΠΑ έχει αρχίσει να αυξάνεται με τον τρέχοντα αριθμό γεωτρήσεων να είναι 779 ή 223 εξέδρες υψηλότερος από ό,τι πριν από ένα χρόνο. Ωστόσο, τα στοιχεία της ΕΠΕ δείχνουν ότι η παραγωγή ανά γεωτρύπανο μειώθηκε στα 966 βαρέλια ανά εξέδρα ημερησίως τον Νοέμβριο σε σύγκριση με 980 βαρέλια ανά γεωτρύπανο τον Σεπτέμβριο. 

Επιπλέον, η μεγάλη μείωση των γεωτρήσεων (DUC) από 8.900 στο αποκορύφωμά της το 2019 σε 4.333 δείχνει επί του παρόντος ότι πολλές εταιρείες σχιστόλιθου έχουν μέχρι στιγμής απρόθυμες και κυρίως υποχωρούν.

Το πιο ανησυχητικό είναι ότι η εξερεύνηση πετρελαίου έχει πραγματικά πέσει κατακόρυφα όχι μόνο στις ΗΠΑ αλλά σε ολόκληρο τον κόσμο. Μια πρόσφατη έκθεση της Rystad Energy αποκάλυψε ότι μόνο 44 νέες μισθώσεις εξορύξεων πετρελαίου και φυσικού αερίου πρόκειται να πραγματοποιηθούν παγκοσμίως φέτος. Πρόκειται για τον μικρότερο αριθμό, από το έτος 2000 και απέχει πολύ από το ρεκόρ των 105 εξορύξεων που είχαν γίνει το 2019. Σύμφωνα με την εταιρία του Νορβηγού Τζάραντ Ράισταντ, μόνο δύο νέα τεμάχια είχαν λάβει άδεια για γεωτρήσεις στις ΗΠΑ από τα τέλη Αυγούστου φέτος ενώ όπως αποκάλυψε, η Βραζιλία, η Νορβηγία και η Ινδία είναι σήμερα οι παγκόσμιοι ηγέτες όσον αφορά τις νέες άδειες .

Jarand Rystad

Jarand Rystad

Πριν από ένα χρόνο, η Rystad Energy προειδοποίησε ότι η “Big Oil” θα μπορούσε να δει τα αποδεδειγμένα αποθέματά της να εξαντλούνται σε λιγότερο από 15 χρόνια, χάρη στους παραγόμενους όγκους που δεν αντικαταστάθηκαν πλήρως με νέες ανακαλύψεις. 

Για παράδειγμα, η ExxonMobil, της οποίας τα αποδεδειγμένα αποθέματα συρρικνώθηκαν κατά 7 δισεκατομμύρια boe το 2020 (30%, σε σχέση με τα επίπεδα του 2019), επλήγη περισσότερο μετά τις σημαντικές μειώσεις σε ΗΠΑ και Καναδά. Η Ευρωπαική Shell, είδε τα αποδεδειγμένα αποθέματά της να μειώνονται κατά 20% στα 9 δισεκατομμύρια boe πέρυσι ενώ η αμερικάνικη Chevron έχασε 2 δισεκατομμύρια boe αποδεδειγμένων αποθεμάτων λόγω χρεώσεων απομείωσης ενώ τέλος η BP έχασε συνολικά 1 boe. 

Που πρέπει να στραφεί η προσοχή μας

Οι παγκόσμιες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου μείωσαν την κεφαλαιοποίησή τους κατά ένα εκπληκτικό 34% το 2020 , ως απάντηση στη συρρίκνωση της ζήτησης και στους επενδυτές που ανησυχούν για τις επίμονα χαμηλές αποδόσεις του κλάδου. Το Capex αναμένεται να αυξηθεί μόνο ~12% το τρέχον έτος. Μπορεί να περάσουν χρόνια μέχρι τα στελέχη πετρελαίου και οι επενδυτές να έχουν αρκετή αυτοπεποίθηση για να επιστρέψουν στα προ-πανδημικά επίπεδα γεωτρήσεων.

Οι παγκόσμιες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου μείωσαν την κεφαλαιοποίησή τους κατά ένα εκπληκτικό 34% το 2020
Οι παγκόσμιες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου μείωσαν την κεφαλαιοποίησή τους κατά ένα εκπληκτικό 34% το 2020

Με αυτά τα δεδομένα, εν μέσω της τεράστιας ενεργειακής κρίσης που ζούμε, θεωρώ ότι καθιστούμε χωρίς λόγο και αιτία, διαχειριστές του προβλήματος τους Σαουδάραβες τις Ρωσικές εταιρίες και του Κινέζους. Διότι πλησιάζει ο Δεκέμβριος, και θα ξανασυνεδριάσει ο ΟΠΕΚ+ και τα βλέμματα θα στραφούν και πάλι, στο αν θα μειώσει (ή όχι) την παραγωγή του όπως είχε κάνει πρόσφατα. Και θα είμαστε έρμαια των Κινεζικών διαθέσεων, σχετικά με τους περιορισμούς που θέτουν για την αντιμετώπιση του Covid με την πολιτική των lockdown.

Αν και νωρίς, αυτή τη φορά προειδοποιώ πολύ πρώιμα, διότι όπως έχω πει κατ’ επανάληψη, μπορεί οι δύο μονομάχοι (η αμερικανική FED και ο ΟΠΕΚ+) να κρατούν σπαθιά στον ενεργειακό πόλεμο που μαίνεται, αλλά το σπαθί των Σαουδαράβων, είναι πιο μακρύ!

Share

Written by: