Η First Republic Bank (FRB) ήταν η επόμενη στην λίστα των 3 μεσαίων τραπεζών που κατέρρευσαν στις ΗΠΑ προκαλώντας πανικό στις χρηματαγορές. Φαίνεται λοιπόν ότι ο φόβος μετάδοσης ενός bank-run από τις μεσαίες τράπεζες στις μεγάλες, λειτούργησε συνεργατικά. Και μπροστά στην διάσωση του γοήτρου του τραπεζικού συστήματος των ΗΠΑ, βρέθηκε τελικά μια λύση η οποία διαφέρει από όσα έχουν συζητηθεί μέχρι σήμερα. Όχι ότι δεν έχει χρησιμοποιηθεί στο παρελθόν, αλλά αποτελεί μια διαφορετική προσέγγιση του αμερικάνικου χρηματοπιστωτικού συστήματος, το οποίο επιθυμεί εξ όσων φαίνεται, γρήγορα αποτελέσματα!
Τι συνέβη λοιπόν;
11 μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ, συναποφάσισαν να κάνουν στην First Repubplic ανασφάλιστες καταθέσεις ύψους 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Πρόκειται για κολοσσούς όπως η Citybank, η JPMorgan Chase, η Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America κ.α.
Προκειμένου λοιπόν η First Republic Bank να συνεχίσει να εξυπηρετεί τους πελάτες της και να διασφαλίσει την ρευστότητά της, οι μεγαλύτερες τράπεζες που προανέφερα αποφάσισαν τα εξής:
- Η Citigroup, η Bank of America, η JPMorgan Chase και η Wells Fargo θα κάνουν μια ανασφάλιστη κατάθεση ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων η κάθε μία, στην First Republic Bank.
- Η Goldman Sachs και η Morgan Stanley κάνουν μια ανασφάλιστη κατάθεση ύψους 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων η κάθε μία.
- Η US Bank, η BNY-Mellon, η PNC Bank, η State Street και η Truist θα κάνουν μια ανασφάλιστη κατάθεση ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων η κάθε μία.
Συνολικά λοιπόν οι παραπάνω τράπεζες θα καταθέσουν 30 δις δολάρια στην First Republic Bank (FRB). Μια ενέργεια η οποία προσπαθεί να πείσει τους επενδυτές και τους καταθέτες ότι συνολικά το τραπεζικό σύστημα εμπιστεύεται την FRB καθώς και ότι οι μεγάλες τράπεζες θέλουν να βοηθήσουν τις μικρότερες. Και γενικότερα ότι το αμερικανικό τραπεζικό σύστημα θεωρεί κρίσιμη για την υγεία του, την ύπαρξη μικρότερων τραπεζών που βοηθούν τις τοπικές κοινωνίες και την περιφέρεια.
Διάσωση τύπου “Καλού Σαμαρείτη”;
Είναι γεγονός ότι οι εξαγορές της Silicon Valley Bank και της Signature Bank συντέλεσαν στο να συνεχιστούν οι εκροές άνω των 250.000$ από τις μικρές τράπεζες (καθώς είναι ανασφάλιστες). Και φαίνεται ότι η πίεση της FED προς τις μεγάλες τράπεζες απέδωσε για να αναλάβουν κι αυτές το μερίδιο που τους αναλογεί. Κάτι ανάλογο είχε γίνει προς το τέλος της δεκαετίας του ’90 όταν διεσώθη με το ίδιο τρόπο η Long-Term Capital Management LP (LTCM) που κατέρρεε χωρίς η FED να βάλει ούτε ένα δολάριο. Τότε 14 τράπεζες συγκέντρωσαν περίπου 3.5 δις$ και τα επένδυσαν στην LTCM η οποία δεν ήταν τράπεζα αλλά ένα hedge fund. Η διαδικασία διάσωσης όμως είναι πανομοιότυπη με την σημερινή.
Μετά από αυτά, η διοίκηση της First Republic, εξέδωσε ανακοίνωση με την οποία ευχαριστεί ονομαστικά μία προς μία τις τράπεζες που ουσιαστικά την διέσωσαν αλλά και ολόκληρο το τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ. Αλλωστε μετά την ελεύθερη πτώση της μετοχής της, σήμερα μετά από όλο αυτό που περιγράψαμε, κατέγραψε άνοδο σχεδόν 10%.
Βέβαια, παρά τις αβρότητες, προσωπικά δεν είμαι σίγουρος εάν οι τράπεζες αυτές παρκάρισαν φρέσκο χρήμα στην FRB ή απλά επανάφεραν χρήματα που είχαν αποσύρει το προηγούμενο διάστημα. Αλλά όπως και να έχει, το γεγονός παραμένει ένα και μοναδικό. Μπροστά στον κίνδυνο του διασυρμού του γοήτρου του χρηματοπιστωτικού συστήματος των ΗΠΑ, όλοι μαζί μπήκαν σε μια διαδικασία “Καλού Σαμαρείτη” που είχαμε δεκαετίες να την δούμε.
Όλο αυτό είχε επίδραση ακόμα και στις τιμές του πετρελαίου και του αερίου που έπεφταν με πολύ γρήγορους ρυθμούς σε αντίθεση με τον χρυσό που ανέκαμψε σε υψηλά επίπεδα την προηγούμενη εβδομάδα. Σήμερα λοιπόν η πτώση του βαρελιού σταμάτησε και ξεκίνησε μια άνοδος στην τιμή του μετά την είδηση για διάσωση τύπου ασθενοφόρο της FRB.
Τι βλέπουμε; Το τέλος μιας τραπεζικής κρίσης ή μήπως την αρχή της;
Από εκεί και πέρα, το μόνο που έχω να καταθέσω με βεβαιότητα, είναι ότι τίποτα δεν τελείωσε. Το πρόβλημα είναι εδώ και απειλεί να παραμείνει, ειδικά το καλοκαίρι που λήγουν τα κορωνομόλογα. Και φυσικά, το πρόβλημα δεν εντοπίζεται μόνο στις 12 αυτές τράπεζες των ΗΠΑ. Η Ελβετική Credit Suisse απέδειξε ότι υπάρχει και αλλού. Εκτός ΗΠΑ φυσικά. Ενώ ο τραπεζικός τομέας έχει κι άλλα προβλήματα καλά κρυμμένα κάτω από το χαλί. Και με δεδομένη την κρισάρα που δημιούργησαν οι εσφαλμένες στρατηγικές των κεντρικών τραπεζών της Δύσης, κυριολεκτικά δεν τελείωσε τίποτα. Κι αν δεν διαχειριστούν σωστά την κατάσταση που έρχεται το καλοκαίρι με τα κορωνομόλογα, πολύ φοβάμαι ότι αυτό που είδαμε με την τραπεζική κρίση, δεν είναι το τέλος αλλά η αρχή της!
